ประเทศไทยได้ก้าวไปอีกขั้นที่สำคัญในการอนุญาตให้มีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนบิตคอยน์และอีเธอเรียมที่จัดตั้งขึ้นภายในประเทศ.
การ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ได้เผยแพร่ร่างกฎระเบียบที่อาจช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงบิตคอยน์และอีเธอเรียมผ่านกองทุนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย.
การรับฟังความคิดเห็นเปิดจนถึงวันที่ 20 กันยายน 2569 และ ก.ล.ต. คาดว่าเกณฑ์ใหม่จะมีผลบังคับใช้ภายในปี 2569.
ยังไม่มีการอนุมัติ ETF Bitcoin หรือ Ethereum ของไทยภายใต้กฎเกณฑ์เหล่านี้ อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ประเทศไทยได้ก้าวข้ามการถกเถียงเรื่องว่าควรอนุญาตให้มี ETF คริปโตหรือไม่ และกำลังวางแนวทางว่าตลาดในประเทศจะดำเนินการอย่างไร.
ภาพรวม
ภายใต้กฎระเบียบที่เสนอ:
- บริษัทจัดการกองทุนของไทยสามารถจัดตั้งกองทุนรวมอีทีเอฟคริปโตได้
- บิตคอยน์และอีเธอเรียมจะเป็นสกุลเงินดิจิทัลกลุ่มแรกที่มีสิทธิ์
- กองทุนดังกล่าวจะซื้อขายเฉพาะบนตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
- กองทุนจะต้องรักษาระดับการถือครองสุทธิเฉลี่ยต่อสกุลเงินดิจิทัลเดียวให้อยู่ที่อย่างน้อย 80% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ
- กองทุนดังกล่าวจะลงทุนเพื่อติดตามราคาของสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิง ส่วนนักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากการถือหน่วย ETF
- โดยทั่วไปแล้ว สินทรัพย์ดิจิทัลจะถูกเก็บรักษาโดยผู้รับฝากที่ได้รับการกำกับดูแลในไทย
- ผู้รับฝากทรัพย์สินชาวต่างชาติที่มีคุณสมบัติเหมาะสมอาจได้รับอนุญาตในกรณีที่จำเป็นและเหมาะสม
- กองทุน ETF คริปโตจะถูกจัดอยู่ในระดับความเสี่ยง 8+
- นักลงทุนรายย่อยจะได้รับข้อมูลความเสี่ยงเพิ่มเติมก่อนการลงทุน
- บริษัทหลักทรัพย์ไม่สามารถให้บริการกู้เงินเพื่อซื้อ ETF สกุลเงินดิจิทัลได้
สำหรับชาวต่างชาติที่อาศัยอยู่ในไทย ข้อเสนอเหล่านี้อาจช่วยสร้างวิธีที่ง่ายขึ้นในการลงทุนในบิตคอยน์หรืออีเธอเรียม โดยไม่ต้องถือสกุลเงินดิจิทัลไว้ด้วยตัวเองผ่านแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนหรือกระเป๋าเงินดิจิทัล.
นอกจากนี้ ยังอาจก่อให้เกิดความแตกต่างที่สำคัญในด้านการดูแลรักษา การบันทึกข้อมูล และการจัดการทางภาษี.
ไทยกำลังเสนออะไร?
SEC เป็นหน่วยงานแรก ให้คำปรึกษาเกี่ยวกับกรอบการทำงานของ ETF สกุลเงินดิจิทัลของไทย ระหว่างวันที่ 10 เมษายน ถึง 11 พฤษภาคม 2569 ผู้ตอบแบบสอบถามส่วนใหญ่สนับสนุนข้อเสนอเหล่านี้.
ขณะนี้ได้เผยแพร่ร่างกฎระเบียบที่ละเอียด ซึ่งกำหนดวิธีการจัดตั้ง การบริหารจัดการ การถือครอง และการขายกองทุนให้กับนักลงทุน.
ผลิตภัณฑ์ที่เสนอจะเป็นกองทุนรวมไทยที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย.
แทนที่จะซื้อบิตคอยน์โดยตรงผ่านกระดานซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซี นักลงทุนอาจซื้อหน่วยลงทุนในกองทุนที่มีการกำกับดูแลผ่านบัญชีหลักทรัพย์ โดยกองทุนจะถือครองคริปโตเคอร์เรนซีไว้ภายในโครงสร้างของกองทุน.
นี่หมายความว่านักลงทุนใน ETF ของบิตคอยน์จะเป็นเจ้าของหน่วยลงทุนในกองทุน ไม่ใช่บิตคอยน์ในกระเป๋าเงินส่วนตัว.
บิตคอยน์และอีเธอเรียมจะมาก่อน
คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ได้กำหนดให้บิตคอยน์และอีเธอเรียมเป็นสกุลเงินดิจิทัลแรกที่มีคุณสมบัติเหมาะสมสำหรับกองทุน ETF สกุลเงินดิจิทัลของไทย.
การเพิ่มเติมน่าจะขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ รวมถึง:
- ความคล่องตัวและการยอมรับอย่างกว้างขวางในตลาด
- ระดับความสุกงอมของตลาดสปอต
- การมีอยู่ของตลาดอนุพันธ์ที่ได้รับการกำกับดูแล
- ดัชนีราคาคริปโตเคอร์เรนซีที่เชื่อถือได้
- การจัดหาการดูแลที่เหมาะสม
- ความปลอดภัยของเครือข่าย
- การคุ้มครองนักลงทุน
ในขณะนี้ กรอบงานที่เสนอมาเน้นหนักไปที่ Bitcoin และ Ethereum เป็นหลัก.
ETF คริปโตของไทยจะทำงานอย่างไร
กองทุนดังกล่าวจะใช้กลยุทธ์แบบพาสซีฟ ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อติดตามราคาของสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิง.
กองทุนจะต้องรักษาระดับการถือครองสุทธิเฉลี่ยของสกุลเงินดิจิทัลหนึ่งสกุลไว้ที่อย่างน้อย 80% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ.
สิ่งนี้ทำให้ ETF ของคริปโตแตกต่างจากกองทุนบล็อกเชนหรือสินทรัพย์ดิจิทัลที่กว้างขึ้น ซึ่งอาจลงทุนในแพลตฟอร์มการซื้อขาย ผู้ขุดเหรียญ บริษัทเทคโนโลยี และธุรกิจอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับคริปโต.
ETF บิตคอยน์ จะช่วยให้สามารถเข้าถึงบิตคอยน์ได้โดยตรงเป็นหลัก ETF อีเธอเรียม ก็จะทำเช่นเดียวกันกับอีเธอเรียม.
ผู้จัดการกองทุนและผู้รับฝากจะรับผิดชอบการซื้อ การเก็บรักษา และการบริหารจัดการสกุลเงินดิจิทัล.
ทำไม ETF จึงแตกต่างจากการถือครองบิตคอยน์โดยตรง
ระดับความเสี่ยงด้านราคาอาจคล้ายกัน แต่โครงสร้างการถือหุ้นนั้นแตกต่างกันอย่างมาก.
ผู้ที่ซื้อบิตคอยน์โดยตรงอาจต้องจัดการเรื่องต่อไปนี้:
- บัญชีบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล
- กระเป๋าเงินดิจิทัล
- คีย์ส่วนตัว
- การกำหนดสิทธิการดูแลบุตร
- บันทึกการทำธุรกรรม
- การรายงานเฉพาะคริปโต
ด้วย ETF นักลงทุนซื้อหลักทรัพย์ที่มีการกำกับดูแลผ่านบัญชีการลงทุนแบบดั้งเดิม ในขณะที่กองทุนทำหน้าที่จัดการกับสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิง.
วิธีนั้นอาจจะง่ายกว่า แต่นักลงทุนไม่ได้เป็นเจ้าของหรือควบคุม Bitcoin หรือ Ethereum โดยตรง.
กองทุน ETF คริปโตก็ยังคงมีความเสี่ยงสูง
กองทุน ETF ที่ได้รับการควบคุมไม่ได้ขจัดความเสี่ยงจากคริปโตเคอเรนซี.
ภายใต้กรอบการทำงานที่เสนอ กองทุน ETF คริปโตจะถูกจัดประเภทอยู่ที่ระดับความเสี่ยง 8+.
นักลงทุนรายย่อยจะได้รับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุนด้วย การประเมินความเหมาะสมจะพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น ความรู้ของผู้ลงทุนเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล ประสบการณ์ที่ผ่านมา และความสามารถในการรับผลขาดทุน.
SEC ยังเสนอว่า โดยทั่วไปควรแนะนำให้นักลงทุนที่เหมาะสมไม่จัดสรรเงินลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเกิน 5% ของพอร์ตการลงทุนรวมของพวกเขา.
นี่เป็นคำแนะนำด้านการลงทุน ไม่ใช่ข้อจำกัดตามกฎหมายเกี่ยวกับจำนวนหน่วย ETF สกุลเงินดิจิทัลที่บุคคลหนึ่งสามารถถือครองได้ นอกจากนี้ ยังเป็นสิ่งที่แยกต่างหากจากข้อจำกัดการลงทุนที่มีอยู่ของ SEC ซึ่งจำกัดการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลไว้ที่ 5% ของ NAV สำหรับกองทุนสำหรับผู้ลงทุนรายย่อยบางประเภท.
ไม่อนุญาตให้กู้ยืมเงินมาซื้อกองทุน ETF คริปโต
บริษัทหลักทรัพย์จะไม่ได้รับอนุญาตให้ปล่อยกู้ซื้อหลักประกัน (มาร์จิ้น) สำหรับการซื้อหน่วยลงทุนคริปโต ETF.
สาเหตุคือความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกิดจากการซื้อการลงทุนที่ผันผวนด้วยเงินกยืม.
หน่วยลงทุนคริปโต ETF อาจจะยังคงได้รับการยอมรับให้เป็นหลักประกันได้ แต่จะไม่มีการสร้างอำนาจซื้อเพิ่มเติมภายใต้กฎเกณฑ์มาร์จิ้นที่เสนอ.
สกุลเงินดิจิทัลจะถูกเก็บรักษาไว้อย่างไร
โดยปกติแล้ว คริปโทเคอร์เรนซีที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิงจะถูกเก็บรักษาไว้โดยผู้รับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสำนักงาน ก.ล.ต. ไทย.
ข้อเสนอล่าสุดยังอนุญาตให้ผู้รับฝากทรัพย์สินดิจิทัลต่างชาติที่มีคุณสมบัติเหมาะสมได้ในกรณีที่จำเป็นและเหมาะสม.
ใน แยกการรับฟังความคิดเห็นของ ก.ล.ต. เกี่ยวกับผู้ดูแลทรัพย์สินดิจิทัลต่างประเทศ, หน่วยงานกำกับดูแลระบุว่ากำลังพิจารณารายชื่อเบื้องต้นซึ่งอาจครอบคลุม 11 เขตอำนาจศาล ได้แก่ เกาหลีใต้ ฮ่องกง ญี่ปุ่น ฝรั่งเศส มาเลเซีย เยอรมนี ลักเซมเบิร์ก ลิกเตนสไตน์ สิงคโปร์ สหรัฐอเมริกา และไอร์แลนด์.
ผู้รับฝากทรัพย์สินที่ได้รับใบอนุญาตในประเทศไทยจะยังคงเป็นช่องทางการเก็บรักษาหลักในช่วงเริ่มต้น อาจมีการอนุญาตให้ผู้รับฝากทรัพย์สินต่างประเทศที่มีคุณสมบัติเหมาะสมดำเนินการได้ในกรณีที่ ก.ล.ต. พิจารณาว่ามีความจำเป็นและเหมาะสม.
ผู้รับฝากทรัพย์สินชาวต่างชาติต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดในด้านต่างๆ เช่น ความมั่นคงทางการเงิน การกำกับดูแล กฎระเบียบ ความปลอดภัยทางไซเบอร์ การแยกทรัพย์สินของลูกค้าออกจากกัน และธรรมาภิบาล.
สำหรับนักลงทุนรายย่อย สิ่งเหล่านี้ส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นเบื้องหลัง อย่างไรก็ตาม การรับฝากทรัพย์สินเป็นหัวใจสำคัญต่อความปลอดภัยของ ETF คริปโตใดๆ.
ใครจะเป็นผู้จัดการและดูแลกองทุน
การหารือยังครอบคลุมถึงโครงสร้างพื้นฐานระดับมืออาชีพที่เกี่ยวข้องกับกองทุน ETF คริปโตด้วย.
หากบริษัทจัดการลงทุนมอบหมายความรับผิดชอบในการบริหารจัดการการลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัล งานนั้นจะต้องส่งต่อไปยังผู้จัดการกองทุนสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับใบอนุญาต.
ธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีคุณสมบัติเหมาะสมอาจได้รับอนุญาตให้ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลกองทุน (ฟันด์ซูเปอร์ไวเซอร์) สำหรับกองทุน ETF คริปโตโดยเฉพาะด้วยเช่นกัน.
มาตรการเหล่านี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างระบบภายในประเทศที่มีการควบคุมเกี่ยวกับกองทุน ไม่ใช่เพียงแค่Yอนุญาตให้กองทุนรวมที่มีอยู่เดิมซื้อคริปโตเคอเรนซี.
กองทุนไม่สามารถเพียงแค่นำบิตคอยน์ของตนไปให้กู้ยืมเฉยๆ ได้
กฎระเบียบที่เสนอจะจำกัดวิธีการใช้สกุลเงินดิจิทัลที่ถือครองโดย ETF ด้วยเช่นกัน.
โดยทั่วไปแล้ว สินทรัพย์เหล่านี้ไม่สามารถนำไปจัดสรรในธุรกรรมการให้กู้ยืม การรับฝากเงิน หรือข้อตกลงอื่น ๆ ที่ออกแบบมาเพื่อสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติมได้ ซึ่งรวมถึงข้อตกลงทางอ้อมผ่านผู้รับฝากทรัพย์ด้วย.
นี่หมายความว่า ETF ควรให้การเปิดรับความเสี่ยงต่อสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิงเป็นหลัก มากกว่าที่จะเพิ่มความเสี่ยงเพิ่มเติมผ่านการให้ยืมหรือกิจกรรมที่สร้างผลตอบแทน.
ประเทศไทยต้องการตลาดกองทุน ETF คริปโตในประเทศ
นักลงทุนไทยมีช่องทางเข้าถึงผลิตภัณฑ์การลงทุนคริปโตเคอร์เรนซีในต่างประเทศอยู่บ้างแล้ว แม้ว่าการเข้าถึงอาจจำกัดอยู่เพียงนักลงทุนรายใหญ่หรือผู้ที่มีความมั่งคั่งสูงก็ตาม.
โครงร่างที่เสนอไปนั้นก้าวไปอีกขั้นด้วยการสร้างกองทุน ETF คริปโตที่จัดตั้งขึ้นในท้องถิ่นและซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย.
การเปลี่ยนแปลงที่เสนอจะช่วยให้กองทุนรวมและกองทุนส่วนบุคคลของไทยสามารถลงทุนในกองทุน ETF คริปโตที่จัดตั้งขึ้นในประเทศไทยได้เช่นกัน ภายใต้ข้อจำกัดการลงทุนที่มีอยู่.
ในระหว่างช่วงเริ่มต้น ก.ล.ต. ยังเสนอให้จำกัดเส้นทางทางเลือกบางเส้นทางที่นักลงทุนรายย่อยสามารถใช้เข้าถึงกองทุน ETF คริปโตต่างประเทศได้ด้วย.
สิ่งเหล่านี้รวมถึงใบรับฝากทรัพย์สินที่อิงกับกองทุน ETF คริปโตต่างประเทศ และข้อตกลงที่บริษัทหลักทรัพย์ไทยอำนวยความสะดวกในการเข้าถึงกองทุน ETF คริปโตในต่างประเทศสำหรับลูกค้ารายย่อย.
นั่นแสดงว่าประเทศไทยไม่ได้แค่พยายามทำให้การซื้อกองทุน ETF คริปโตจากต่างประเทศเป็นเรื่องง่ายขึ้นเท่านั้น.
กำลังพยายามจัดตั้งตลาด ETF คริปโตที่มีการควบคุมภายในประเทศ.
นี่อาจหมายถึงอะไรสำหรับชาวต่างชาติที่อาศัยอยู่ในประเทศไทย?
สำหรับชาวต่างชาติที่อาศัยอยู่ต่างประเทศ หนึ่งในลักษณะที่ชัดเจนที่สุดของโครงสร้างที่เสนอคือ การเปิดรับบิตคอยน์หรืออีเธอเรียมอาจทำได้ผ่านบัญชีหลักทรัพย์ของไทย แทนที่จะผ่าน cryptocurrency exchange หรือกระเป๋าเงินส่วนตัว.
คุณสมบัติที่นักลงทุนอาจต้องการพิจารณาได้แก่:
การดูแลที่ง่ายขึ้น
นักลงทุนจะไม่จำเป็นต้องจัดการกระเป๋าเงินดิจิทัลหรือรักษาความปลอดภัยของ private key ด้วยตนเอง.
บันทึกการลงทุนที่สะอาดขึ้น
การซื้อและขายจะปรากฏภายในบัญชีหลักทรัพย์แทนที่จะกระจายอยู่ตามการแลกเปลี่ยน กระเป๋าเงิน และแพลตฟอร์มอื่นๆ.
การรวมพอร์ตโฟลิโอที่ง่ายขึ้น
การลงทุนในบิตคอยน์หรืออีเธอเรียมสามารถมีอยู่ร่วมกับการลงทุนแบบดั้งเดิมภายในพอร์ตโฟลิโอเดียวกันได้.
โครงสร้างไทยที่ถูกกฎระเบียบ
ผู้จัดการกองทุน นายหน้า และการจัดเก็บทรัพย์สินจะดำเนินการภายในระบบหลักทรัพย์ที่มีการกำกับดูแลของประเทศไทย.
สิ่งเหล่านี้ไม่ได้ช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุนแต่อย่างใด แต่มันเพียงแต่เปลี่ยนวิธีการได้มาและการจัดการความเสี่ยงเท่านั้น.
แล้วภาษีไทยล่ะ
สิ่งนี้อาจกลายเป็นหนึ่งในความแตกต่างที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุน.
ขณะนี้ประเทศไทยให้บริการ การยกเว้นภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาชั่วคราวสำหรับกำไรจากคริปโทเคอร์เรนซีและโทเคนดิจิทัลที่มีคุณสมบัติเหมาะสม จากการโอนผ่านศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล นายหน้าสินทรัพย์ดิจิทัล หรือผู้ค้าสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับใบอนุญาตของไทย.
การยกเว้นดังกล่าวมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2568 ถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2572 ตามกฎเกณฑ์ปัจจุบัน.
กองทุน Bitcoin ETF ของไทยจะมีความแตกต่างออกไป.
นักลงทุนจะเป็นผู้ซื้อและขายหน่วยลงทุนในกองทุนรวมของไทย ไม่ใช่เป็นผู้ซื้อและขายคริปโตเคอร์เรนซีที่กองทุนถืออยู่ด้วยตนเอง.
หากกรอบสุดท้ายยังคงโครงสร้างกองทุนรวมของไทยตามที่เสนอ กำไรที่บุคคลธรรมดาได้รับจากการขายหน่วยลงทุนของคริปโต ETF ควรอยู่ภายใต้กฎเกณฑ์ที่ใช้กับหน่วยลงทุนของกองทุนรวมหรือ ETF มากกว่าที่จะอยู่ภายใต้ข้อยกเว้นชั่วคราวแยกต่างหากสำหรับการจำหน่ายคริปโตเคอร์เรนซีโดยตรง.
ภายใต้กฎเกณฑ์ปัจจุบันของไทย กำไรที่บุคคลธรรมดาได้รับจากการขายหน่วยลงทุนของกองทุนรวม ETF ในประเทศไทย โดยทั่วไปจะได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา ทางด้าน คำแนะนำเกี่ยวกับกองทุนรวม ETF ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย อธิบายการปฏิบัติตามภาษีในปัจจุบันสำหรับกำไรและเงินปันผลจากกองทุน ETF.
การจ่ายเงินปันผลของกองทุนสามารถถูกเก็บภาษีในอัตราที่แตกต่างกันได้.
ตำแหน่งสุดท้ายควรได้รับการยืนยันอีกครั้งเมื่อมีการออกกฎระเบียบและหนังสือชี้ชวนของกองทุน ETF คริปโตไทยกองแรกออกมา.
สำหรับคำอธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีที่สินทรัพย์ดิจิทัลถูกเก็บภาษีในปัจจุบัน โปรดดูคู่มือฉบับสมบูรณ์เกี่ยวกับภาษีคริปโตเคอเรนซีในประเทศไทยของเรา.
ทำไมปี 2029 ถึงอาจมีความสำคัญ
การยกเว้นภาษีสำหรับกำไรจากคริปโตเคอร์เรนซีที่มีคุณสมบัติเหมาะสมของประเทศไทยในปัจจุบัน มีกำหนดจะหมดอายุลงในสิ้นปี พ.ศ. 2572 เว้นแต่จะมีการขยายเวลาหรือออกมาตรการอื่นมาแทนที่.
การยกเว้นดังกล่าวมีเงื่อนไขว่าธุรกรรมที่มีคุณสมบัติเหมาะสมจะต้องดำเนินการผ่านศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล นายหน้า หรือผู้ค้าสินทรัพย์ดิจิทัลที่ได้รับใบอนุญาตของไทย การยกเว้นที่เป็นพื้นฐานดังกล่าวได้ระบุไว้ใน กฎกระทรวงปัจจุบันของกรมสรรพากรไทย.
กฎระเบียบทางภาษีที่ใช้กับหน่วยลงทุนของกองทุนรวมและ ETF ของไทยทำงานแยกออกจากกัน.
กฎระเบียบอาจเปลี่ยนแปลงก่อนปี 2030 และยังไม่มีพื้นฐานใดๆ ในขั้นตอนนี้ที่จะสันนิษฐานว่า ETF จะให้ประโยชน์ทางภาษีหลังปี 2029.
ถึงกระนั้น ก็เป็นไปได้ที่การปฏิบัติภาษีหรือกฎระเบียบสำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่ถือครองโดยตรงกับสกุลเงินดิจิทัลที่ถือครองผ่าน ETF อาจมีความแตกต่างกันในอนาคต.
ข้อแตกต่างที่สำคัญคือ การถือครองสกุลเงินดิจิทัลกับการถือครองกองทุนที่ถือครองสกุลเงินดิจิทัลนั้นไม่เหมือนกันในแง่ของภาษี.
การแลกเปลี่ยนคืออะไร?
กองทุน ETF คริปโตไม่ได้ดีกว่าการถือครองคริปโตเคอร์เรนซีโดยตรงโดยอัตโนมัติ.
นักลงทุนยังคงต้องพิจารณา:
- ค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุน
- ค่าใช้จ่ายนายหน้า
- ติดตามความแตกต่าง
- สภาพคล่องของตลาด
- เวลาทำการซื้อขาย
- ความเสี่ยงด้านการรับฝากทรัพย์สินและการดำเนินงาน
- บิตคอยน์และอีเธอเรียมซื้อขายกันอย่างต่อเนื่อง.
- กองทุน ETF ของไทยจะซื้อขายเฉพาะในช่วงเวลาทำการของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเท่านั้น.
นักลงทุนที่ใช้ ETF จะไม่สามารถย้ายคริปโตเคอร์เรนซีที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิงระหว่างกระเป๋าเงิน หรือใช้งานภายในระบบนิเวศคริปโตที่กว้างขึ้นได้เช่นกัน.
ยังไม่มีการอนุมัติ Bitcoin ETF ในประเทศไทย
ก.ล.ต. ได้เผยแพร่ร่างกฎระเบียบแล้ว ประเทศไทยยังไม่ได้อนุมัติ Bitcoin หรือ Ethereum ETF ที่จัดตั้งขึ้นในประเทศภายใต้กรอบใหม่นี้.
การรับฟังความคิดเห็นยังคงเปิดอยู่จนถึงวันที่ 20 กันยายน 2569.
ก.ล.ต. คาดว่ากรอบการทำงานดังกล่าวจะมีผลบังคับใช้ภายในปี 2026 แต่อาจมีการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบขั้นสุดท้ายภายหลังจากการรับฟังความคิดเห็น.
ผู้จัดการสินกองทุนยังคงต้องจัดตั้งกองทุนและขออนุมัติที่จำเป็นก่อนจึงจะสามารถเริ่มซื้อขายได้.
จะเกิดอะไรขึ้นต่อไป?
- ขั้นตอนสำคัญที่ต้องคอยสังเกตคือ:
- การรับฟังความคิดเห็นจะสิ้นสุดลงในวันที่ 20 กันยายน 2569
- ก.ล.ต. พิจารณาคำตอบรับ
- ออกข้อบังคับฉบับสมบูรณ์แล้ว
- ผู้จัดการกองทุนยื่นขอจัดตั้งกองทุน ETF คริปโต
- Bitcoin หรือ Ethereum ETF ตัวแรกได้รับการอนุมัติแล้ว
- การซื้อขายเริ่มต้นขึ้นบนตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ข้อบังคับฉบับสุดท้ายและหนังสือชี้ชวนกองทุนชุดแรกควรให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับต้นทุน การรับฝากทรัพย์สิน และการจัดการด้านภาษี.
น่าดูอะไรต่อดี
ความแตกต่างที่สำคัญสำหรับนักลงทุนคือการเป็นเจ้าของ cryptocurrency โดยตรงหรือเป็นเจ้าของหน่วยลงทุนในกองทุนที่ให้การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ cryptocurrency.
แนวทางทั้งสองแบบอาจให้การเปิดรับความเคลื่อนไหวของราคาที่คล้ายคลึงกัน แต่ลักษณะทางกฎหมาย การรับฝากทรัพย์สิน การดำเนินงาน และภาษีนั้นแตกต่างกัน.
สำหรับชาวต่างชาติที่อาศัยอยู่ในประเทศไทย ความแตกต่างเหล่านี้อาจมีความสำคัญอย่างยิ่งในกรณีที่การลงทุนเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนในต่างประเทศ รายได้จากต่างประเทศ หรือหลายเขตอำนาจศาล.
ดูคำแนะนำเพิ่มเติมเกี่ยวกับกฎเกณฑ์ทางภาษีปัจจุบัน การรายงาน และการเก็บบันทึกข้อมูลสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลได้ที่ คู่มือภาษีคริปโตในประเทศไทยสำหรับชาวต่างชาติ.
ประเทศไทยกำลังนำคริปโตเข้าสู่กระแสหลักมากขึ้น
ข้อเสนovเหล่านี้มีความสำคัญเนื่องจากเป็นการนำสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่ระบบการเงินในกระแสหลักที่มีการกำกับดูแลของประเทศไทยมากยิ่งขึ้น.
กองทุน ETF บิตคอยน์หรืออีเธอเรียมของไทยอาจช่วยให้นักลงทุนเข้าถึงคริปโตเคอร์เรนซีได้ผ่านโครงสร้างการลงทุนที่คุ้นเคย พร้อมทั้งมอบหมายให้ผู้ให้บริการมืออาชีพที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลเป็นผู้ดูแลสินทรัพย์และการบริหารจัดการแทน.
มันไม่ได้ทำให้ Bitcoin หรือ Ethereum มีความผันผวนน้อยลง และไม่ได้ทำให้ความจำเป็นในการทำความเข้าใจผลกระทบทางภาษีหมดไป.
อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์นี้จะเป็นอีกหนึ่งก้าวสำคัญในการพัฒนาตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีการกำกับดูแลของประเทศไทย.
วันสำคัญถัดไปคือวันที่ 20 กันยายน 2026 ซึ่งเป็นวันที่การรับฟังความคิดเห็นของ SEC ในปัจจุบันสิ้นสุดลง.
Expat Tax Thailand จะยังคงติดตามข้อเสนอต่าง ๆ และอัปเดตคู่มือนี้เมื่อกฎระเบียบสุดท้ายและผลิตภัณฑ์ ETF สกุลเงินดิจิทัลของไทยตัวแรกเริ่มมีขึ้น.
ต้องการความช่วยเหลือในการทำความเข้าใจภาษีคริปโตในประเทศไทยหรือไม่?
ภาษีคริปโตในประเทศไทยอาจซับซ้อนได้อย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการลงทุนเกี่ยวข้องกับกระดานเทรดต่างประเทศ กระเป๋าเงินหลายใบ รายได้จากต่างประเทศ หรือการโอนเงินเข้ามาในประเทศไทย.
หากท่านต้องการความช่วยเหลือในการเข้าใจว่ากฎภาษีของไทยอาจมีผลต่อสกุลเงินดิจิทัลของท่านอย่างไร โปรดติดต่อทีม Expat Tax Thailand เราสามารถช่วยท่านวิเคราะห์สถานการณ์ของท่าน ระบุภาระภาษีและหน้าที่การรายงานที่อาจเกิดขึ้น และเข้าใจขั้นตอนต่อไป.
สำคัญ: บทความนี้ให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ใช่คำแนะนำด้านการลงทุน การเงิน หรือภาษี สินทรัพย์คริปโตและคริปโต ETF อาจมีความเสี่ยงสูง กฎเกณฑ์ที่ ก.ล.ต. เสนอยังคงอยู่ในระหว่างการรับฟังความคิดเห็นและอาจเปลี่ยนแปลงได้ก่อนมีผลบังคับใช้ การ,ภาษีของแต่ละบุคคลขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของผู้ลงทุน.
